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S�bado, 20 de Marzo de 2010 San Mart�n de Dumio, arzobispo de Braga

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Inversiones y patrimonio

Replantearse los gastos

El paso de la vida activa a la jubilaci�n comporta una reducci�n notable de los ingresos, puesto que la pensi�n oscila entre el 70 y el 80% del �ltimo salario/sueldo. Por ello, si la pensi�n es el �nico ingreso, se habr�n de replantear los gastos, especialmente los NO necesarios.

�Una casa �nueva�?
Cambio de ritmo, cambio de ingresos, cambio de necesidades, cambio de roles�Y, tal vez, cambio de domicilio. S�, a menudo, la jubilaci�n va acompa�ada de una mudanza y de una serie de modificaciones.

Las preguntas que surgen
En la etapa de la jubilaci�n, las prioridades ya no son en absoluto las mismas. �Qu� sentido tiene vivir cerca del lugar de trabajo si no se va a volver a trabajar? �Para qu� queremos tantos dormitorios si los hijos ya no los ocupan? En una vivienda en la que se va a pasar buena parte del tiempo, �no es m�s importante el confort que la cantidad de metros cuadrados? �No ser�a m�s c�modo un piso con ascensor ahora que el cansancio se nota antes? �No ser�a preferible vivir en un barrio m�s animado, con tiendas de f�cil acceso y centros sanitarios cercanos? �Un lugar m�s soleado y alegre�? Acercarse al escenario de la infancia y reencontrarse con las ra�ces es tentador� Inevitablemente, la pregunta surge: �quedarse o cambiar? La respuesta est� en funci�n de las necesidades de cada uno, de sus medios, de las oportunidades. En cualquier caso, hay preguntas que debemos hacernos y errores que es preciso evitar. Antes de abordar una mudanza y, sobre todo, un traslado a otra ciudad, hay que considerar tranquilamente todos los inconvenientes, para que la realidad se ajuste a las necesidades.

Estas ser�an algunas de las consideraciones que es conveniente plantearse:

>Con relaci�n a la econom�a, hay que preguntarse si los nuevos gastos ser�n superiores a los actuales y si sobrepasar�n el l�mite del 25% considerado normalmente como tope m�ximo para los gastos dedicados a la vivienda. Este porcentaje, evidentemente, habr� que aplicarlo a los ingresos que se perciban tras la jubilaci�n.
>�El arreglo de la nueva vivienda no necesitar� a corto o medio plazo inversiones superiores a las que seremos capaces de soportar?
>�Ofrece condiciones para procurar, primero, el confort deseable en un espacio que va a ser �muy vivido�, y las condiciones, despu�s, que con el paso del tiempo se har�n imprescindibles? Consideremos el tema de las escaleras y la calefacci�n.
>�Hay espacio suficiente para acoger a los invitados de paso: hijos, nietos�? �Es un lugar seguro para los ni�os m�s peque�os?
>Resulta pr�ctico tener cerca comercios (�es indispensable el coche para desplazarse?), atenci�n m�dica (hospitales, centros de salud...), lugares de ocio (gimnasios, piscinas, cines, asociaciones...). Es importante contar con la proximidad de la familia y de los amigos.
>�Cuenta el domicilio con un �rinc�n� para �l y para ella, que facilite la cohabitaci�n?
A estas cuestiones b�sicas se pueden, y se deben, a�adir otras en funci�n de las particularidades de cada uno y de cada lugar.

Evitar espejismos
�Cuidado con dejarse enga�ar por los espejismos! Querer pasar la jubilaci�n al sol es muy respetable.

Pero nos podemos encontrar al sol sin familia, sin amigos y en un lugar desconocido. El calor de un clima agradable no sustituye al calor de un lugar en el que uno se sienta bien y rodeado de personas queridas.

Algunos jubilados sienten tambi�n la tentaci�n de volver a los lugares de origen. �Pero se llevan muchas desilusiones! Muchos quieren estar cerca de sus hijos y de sus nietos. Una buena idea, a condici�n de no olvidar que, en este caso, el deseo debe ser rec�proco, y la aceptaci�n de los hijos, indispensable.

Hay que tener en cuenta que actualmente la movilidad geogr�fica por motivos de trabajo es bastante m�s frecuente que hace a�os. Nada nos asegura que nuestros hijos no van a trasladarse a vivir a otra ciudad.

Por tanto, no parece acertado cambiar radicalmente ni de casa ni de entorno. Dejar la ciudad por el campo puede reservarnos sorpresas desagradables. Tantas como dejar el campo por la ciudad� Cierto que la elecci�n final muchas veces no es m�s que un t�rmino medio. �Pero m�s vale una decisi�n prudente que un error!

Complementar los ingresos
El ahorro que se realiza mientras se est� en activo se puede materializar en complementos de la pensi�n de jubilaci�n para mantener un nivel de vida similar al anterior; pudi�ndose realizar a trav�s de sistemas de previsi�n, as� como en el mercado financiero, e incluso en el inmobiliario.

Planes de pensiones
Es una forma de ahorro efectuada en la vida laboral que se concierta con entidades de cr�dito (bancos, cajas de ahorro, etc.), a trav�s de una sociedad gestora que administra el fondo. Los gestores invierten ese dinero en acciones y obligaciones, y cobran una comisi�n por ello. Estos planes los pueden realizar las empresas a favor de sus empleados, o el propio interesado de forma individual. Tienen ventajas fiscales, ya que las aportaciones se deducen de la base imponible en la declaraci�n de renta. Al llegar la jubilaci�n, se puede rescatar todo el importe acumulado, desgrav�ndose el 40%, o bien irlo retirando en forma de renta mensual, que no tiene ning�n beneficio fiscal. Los planes de pensiones solo se pueden recuperar llegada la jubilaci�n, o bien en caso de fallecimiento o invalidez. Otros supuestos que permiten retirar el dinero son una enfermedad grave, un paro de larga duraci�n, un despido tras un expediente de regulaci�n de empleo...

No para todos
Los planes de pensiones no son la mejor opci�n para todos. Hay personas a quienes no interesan en absoluto: a quienes les falten menos de 2 a�os para jubilarse, quieran recuperar el dinero r�pidamente y todav�a no hayan abierto ning�n plan (no podr�n beneficiarse de la reducci�n fiscal al recuperarlo). Es mejor para ellos ahorrar en un buen fondo de inversi�n.

Invertir el dinero justo
De entrada, para disfrutar de las deducciones, las aportaciones no deben superar los l�mites legales, fijados seg�n la edad. As�, hasta los 52 a�os no se deben aportar m�s de 8000 e anuales, pues por encima de esa cifra no se podr� disfrutar de las deducciones. A partir de los 52, podr� deducirse 1250 e m�s por cada a�o que supere esa edad. El l�mite m�ximo de deducci�n es de 24 250 e, para los que tienen 65 a�os o m�s.

Tenga en cuenta que, si dispone de un plan de empleo (un plan de pensiones promovido por la empresa donde trabaja), podr� invertir en �l la diferencia hasta el l�mite antes citado y lo aportado por la empresa, ya que los l�mites son independientes para cada tipo de planes. Tambi�n puede aportar hasta 2000 e m�s en un plan a favor de su c�nyuge (siempre que este tenga unos ingresos de menos de 8000 e anuales), y despu�s deduc�rselos en su declaraci�n.

Buscar el plan m�s adecuado
Existen distintos planes, seg�n el tipo de productos en los que se invierte: planes de acciones, de obligaciones y mixtos, que combinan acciones y renta fija. Tambi�n se pueden mezclar planes de acciones y obligaciones y, as�, conseguir quiz� una mayor rentabilidad y un ajuste m�s afinado a su perfil de inversor. Pero lo cierto es que en el mercado no hay buenos planes de acciones y s� buenos planes mixtos, por lo que, en el momento actual, son estos los que parecen m�s recomendables.

Ajustarlo a sus necesidades
Hay dos factores clave: el riesgo que est� dispuesto a asumir y el tiempo que falta para su jubilaci�n.

En funci�n de ellos, puede dar m�s peso a las acciones o a las obligaciones. Seg�n vaya pasando el tiempo, deber� ir adaptando el contenido de la cartera, dedicando m�s porcentaje a las opciones m�s seguras. No pierda de vista que los planes de pensiones deben integrarse en el conjunto de sus inversiones. Afortunadamente, no hay limitaci�n cuando se trata de traspasar su dinero (total o parcialmente) de un plan a otro, y tampoco tiene repercusiones fiscales.

Acertar al rescatar
Cuando haya llegado el momento en que tiene derecho a recuperar su inversi�n (por jubilaci�n u otra contingencia), deber� comunicar a la entidad cu�ndo desea cobrar su dinero, y de qu� forma quiere hacerlo: todo el capital de una vez, repartido como una renta o bien combinando ambas posibilidades. Tiene seis meses para informar de c�mo y cu�ndo quiere recuperar la inversi�n. Si no lo hace, se expone a una multa de hasta un 1% del dinero acumulado. La pregunta obligada es c�mo conviene recuperar el dinero: en forma de renta o como capital. Recuerde que, en cualquier caso, independientemente de la opci�n que elija, en el momento de cobrar el dinero tendr� que tributar por todo lo que reciba (no solo por los intereses), como si de rendimientos del trabajo se trataran. En principio, parece m�s recomendable recuperar el dinero como capital, ya que, si han pasado m�s de dos a�os entre la primera aportaci�n y el momento de rescatar el plan y opta por el capital, tendr� derecho a una reducci�n del 40% (solo tributar� por el 60% de lo cobrado).

No obstante, si ha ahorrado en un �nico plan, puede ser un importe muy elevado, y los impuestos tambi�n lo ser�n. Por eso lo ideal es cobrar en forma de varios capitales, lo que se conseguir� si invierte en varios planes que va rescatando sucesivamente. En ocasiones Hacienda ha hecho una interpretaci�n distinta de la norma, aplicando la reducci�n a solo uno de los capitales cobrados. Si opta por la renta, adem�s de que probablemente pagar� m�s impuestos, dejar� de ganar dinero: sus ahorros pasar�n a un seguro con una rentabilidad m�s baja que la del plan.

Fondos de inversi�n
Los fondos de inversi�n son una instituci�n de inversi�n colectiva en la que una sociedad especializada (la sociedad gestora) administra el patrimonio formado por las aportaciones de muchos inversores. El fondo puede realizar inversiones de distintos tipos: acciones, obligaciones, letras, divisas, inmuebles, etc. La composici�n de la cartera depende del tipo de fondo y de los que dicte su reglamento. El patrimonio del fondo se divide en participaciones. Los inversores, al comprar participaciones o fracciones de participaci�n, se convierten en part�cipes. Cuando un inversor quiere recuperar su dinero, pide el reembolso y recibe la cantidad en la que est� valorada su participaci�n en ese momento (algunos fondos cobran una comisi�n de reembolso).

Son un producto de inversi�n atractivo para quienes disponen de un capital peque�o que no les permite llevar a cabo la diversificaci�n de su ahorro (es decir, invertir en diferentes t�tulos para compensar los riesgos de unos contra los otros), para personas que desean invertir en mercados o en t�tulos a los que resulta complicado acceder como inversor particular y para los que no pueden seguir sus inversiones d�a a d�a.

Antes de contratar un fondo de inversi�n, lo m�s importante es conocer su pol�tica de inversi�n para saber si se adapta a las propias necesidades inversoras, es decir, al plazo al que se desea invertir y al riesgo que se quiere asumir y tambi�n si esa pol�tica ha dado buenos resultados. Frente a los fondos de inversi�n, los planes de pensiones tienen la ventaja de que las aportaciones desgravan en el IRPF. Pero las que se hagan tras jubilarse, �nicamente podr�n recuperarlas los herederos cuando fallezca el titular. Con los fondos, en cambio, se puede disponer del dinero en cualquier momento o pasarlo a los nietos mediante una donaci�n, algo sin embargo fiscalmente m�s gravoso que si lo dejase en herencia tras su muerte.

Seguros de vida
Los seguros de vida son una forma de ahorro con aportaciones peri�dicas y una garant�a para sus herederos si el interesado fallece antes del vencimiento concertado. Dentro de este seguro existe la posibilidad del seguro de pensiones o plan de jubilaci�n; se establecen las aportaciones, pudi�ndose modificar la cuant�a y la periodicidad, con un vencimiento flexible y con un rescate en forma de capital o de renta. Sus ventajas fiscales son menores que los planes de pensiones.

Vivienda - Pensi�n Vitalicia
La vivienda propia puede convertirse en una pensi�n vitalicia, a trav�s de la cesi�n a una entidad de cr�dito de la propiedad al fallecimiento, disfrutando del usufructo y recibiendo una pensi�n, de valor concertado, mensualmente. Una variante es la llamada Hipoteca Inversa, que consiste en un pr�stamo, por parte de una entidad de cr�dito, con la garant�a de la vivienda.

Al fallecimiento del titular, los herederos tienen una doble opci�n: devolver la suma anticipada con sus intereses, con lo que acceden a la propiedad, o bien venderla, reembolsando el pr�stamo y recibiendo la posible diferencia entre el valor de venta y la suma anticipada con sus intereses.

�Quieres saber m�s sobre la jubilaci�n? Visita nuestra secci�n Jubilaci�n o lee los siguientes art�culos:
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El sistema de pensiones p�blicas
Derechos y deberes del pensionista